Investing.com — Sağlık hisseleri, 2025 yılında Mizuho’nun son analizine göre çekici yatırım fırsatları sunmaya devam ediyor.
Çığır açan MSS tedavilerinden yeni nesil aşılara kadar, bu yedi sağlık lideri yenilikçi yaklaşımları ve güçlü pazar potansiyelleriyle öne çıkıyor.
Axsome Therapeutics (AXSM)*
Mizuho, Axsome’un MSS bozukluklarını tedavi etmedeki çeşitlendirilmiş yaklaşımını özellikle umut verici buluyor. Şirketin 2022’de depresyon için piyasaya sürülen amiral gemisi ürünü Auvelity, ilk iki yılında etkileyici bir pazar performansı gösterdi.
Analistler, sadece depresyon alanında 1 milyar doları aşan potansiyel zirve satışlar öngörüyor. İlacın Alzheimer hastalığı ajitasyonunda kullanımı konusunda da heyecan var. Bu, geçen Aralık ayındaki karışık Faz 3 verilerine rağmen 1 milyar dolar üzerinde başka bir potansiyel fırsat sunuyor.
Akut migrende Symbravo’nun (eski adıyla AXS-07) FDA onayı ve DEHB’de solriamfetol için olumlu Faz 3 verileri şirketin temellerini daha da güçlendiriyor. Güçlü bilançosu ve yeterince değerlendirilmemiş birçok ilaç hattı fırsatıyla Mizuho, AXSM’yi Kasım 2025’e kadar en iyi uzun vadeli fikri olarak değerlendiriyor.
Axsome Therapeutics, 2025’in üçüncü çeyreğinde analist tahminlerini aşan 171 milyon dolar gelir bildirdi, ancak hisse başına kazancı beklentilerin altında kaldı. Şirket ayrıca AstraZeneca ve Baergic Bio’dan iki farklı deneysel epilepsi ilacı adayının küresel haklarını satın alarak ilaç hattını genişletti.
**Vaxcyte (PCVX)**
Vaxcyte’ın pnömokok konjuge aşı platformu, yetişkinlerde temiz VAX-31 Faz 2 çalışma sonuçlarının ardından geniş ölçüde risk azaltılmış görünüyor. Şirket şimdi VAX-31’i yetişkinlerde Faz 3’e ve bebeklerde Faz 2’ye ilerletiyor.
Mizuho, VAX-31’in bir PCV’den görülen en geniş serotip kapsama verilerini gösterdiğini ve sınıfının en iyisi olma potansiyeline sahip olduğunu belirtiyor. Bebeklerde VAX-24 Faz 2 verileri mükemmel olmasa da, yine de olumlu ve onaylanabilir görünüyor.
Şirket, rakiplerin gelişimde şu anda geride olduğu yaklaşık 8 milyar dolar değerinde ve büyüyen pnömokok hastalığı aşı pazarını hedefliyor. Bu, Vaxcyte için önemli bir avantaj.
Son bir gelişmede, Vaxcyte pnömokok konjuge aşıları için Thermo Fisher Scientific ile 1 milyar dolara kadar değeri olan ticari üretim anlaşması imzaladığını duyurdu. Şirket ayrıca VAX-31 bebek Faz 2 çalışmasını son aşamasına ilerletti.
**Revolution Medicines (RVMD)**
Mizuho’nun Revolution Medicines için olumlu görünümü, pankreas, akciğer ve kolorektal kanser tedavilerinde önemli roller oynayacak konumda olan şirketin RAS(ON) inhibitörleri paketine odaklanıyor. Bu, 10 milyar dolar üzerinde bir onkoloji franchise’ı temsil edebilir.
Firma, önümüzdeki 12 ay içinde ek kanaat kazanılabilecek bir fırsat olarak pankreas kanserini görüyor. Lider program daraxonrasib, pankreas ve akciğer kanserinde etkileyici Faz 1 etkinlik verileri üretti. İkinci basamak pankreas kanserinde Faz 3 verilerinin 2026’da açıklanması bekleniyor.
Mizuho, sadece pankreas kanseri fırsatının 2035 yılında dünya çapında yaklaşık 7 milyar dolar riske göre ayarlanmış satış üretebileceğini öngörüyor.
Revolution Medicines, artan araştırma ve geliştirme yatırımlarına bağlı olarak, 2025’in üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre 305,2 milyon dolara yükselen net zarar bildirdi.
**Arcutis Biotherapeutics (ARQT)**
Mizuho, 2026 Zoryve satış rehberliğinin 455-470 milyon dolar olması ve topikal steroid reçetelerinin %15-20’sinin dönüşümünü varsayan 2,6-3,5 milyar dolarlık yetersiz değerlendirilmiş zirve satış rehberliği nedeniyle Arcutis hakkında olumlu görüş bildiriyor.
Arcutis, bu uzun vadeli görünüme güçlü uygulama, Zoryve ticari ve Medicare/Medicaid kapsamının sürekli genişlemesi, etiket genişletme ve PCP/pediatri pazarlarına Kowa ortak tanıtımından artan momentum sayesinde ulaşmayı bekliyor. Bu ortaklık, Zoryve’nin ABD pazarını yaklaşık 15 milyon hastaya etkili bir şekilde iki katına çıkarıyor.
Arcutis Biotherapeutics, 2025’in üçüncü çeyreğinde güçlü sonuçlar açıkladı. 99,2 milyon dolar gelir bildirdi ve ilk kez kârlılığa ulaştı. Bu, analist beklentilerini aştı. Sonuçların ardından hem H.C. Wainwright hem de Mizuho şirket için fiyat hedeflerini yükseltti.
**Medtronic (MDT)**
En büyük çeşitlendirilmiş saf tıbbi cihaz şirketlerinden biri olan Medtronic, Kardiyoloji, Genel Cerrahi, Nörobilim ve Diyabet dahil olmak üzere klinik son pazarlarda küresel erişim sunuyor.
Mizuho’nun Outperform tezi, yeni Yönetim Kurulu atamalarına ve hissedar değeri yaratma girişimlerine yol açan son aktivist katılımına, hızla büyüyen son pazarlarda konumlandırılmış cazip ancak indirimli MedTech portföyüne, ürün karması değişimleri ve yeniden yapılanmadan kaynaklanan marj potansiyeli yükselişine ve yeni dikey alanlara genişleme veya girme potansiyeline dayanıyor.
Son Kardiyoloji anketleri, renal denervasyon TAM potansiyelini 3,5-5,0 milyar dolar aralığında ve pulse field ablasyonu 8 milyar dolar aralığında destekliyor. MDT burada lider konumunu koruyabilir.
Medtronic, jinekolojik prosedürlerde Hugo robot destekli cerrahi sistemi için bir ABD klinik çalışması başlattı. Ek olarak, şirket mevcut borçlarını yeniden finanse etmek için 1,5 milyar euro değerinde kıdemli tahvil ihraç etti.
**Universal Health Services (UHS)**
UHS yılbaşından bu yana %24 yükselmiş olmasına rağmen, hastane emsallerinin gerisinde kaldı. Mizuho, bu düşük performansın Washington ortamındaki belirsizlikten, özellikle Medicaid Doğrudan Sağlayıcı Ödemeleri ve Medicaid çalışma gerekliliklerindeki değişikliklerden kaynaklandığına inanıyor. Şirketin bu değişiklikleri dengeleme yeteneği hakkında daha fazla netlik önemli bir katalizör olabilir.
UHS, artan talep ve hafifleyen işgücü baskıları sayesinde önümüzdeki 12-24 ay içinde her iki segmentte de anlamlı marj genişlemesinden faydalanmalı. Davranışsal iş, sağlam temel talep, azalan kapasite kısıtlamaları ve gelişmiş fiyatlandırma nedeniyle kazanç büyümesini sağlayacak önemli bir varlık olarak görülüyor.
*Waystar (WAY)
Waystar’ın 2024’te S&P’nin %23 kazancına karşı %71’lik performansının ardından, hisse senedi rehberliğin üzerinde büyüme gösteren üç güçlü çeyrek bildirmesine rağmen 2025’te düşük performans gösterdi. Mizuho bunu mükemmel bir giriş noktası olarak görüyor.
Bu yılki yatay performans kısmen 2025 başlangıç rehberliğinin raporlanan gelir büyümesinin uzun vadeli hedeflerin altında olmasına atfediliyor. Mizuho, WAY’in 2025 ve 2026’nın geri kalanında pazar payı kazanmaya devam etmesini bekliyor. Bundan sonra kurulu tabanına daha yeni AI odaklı çözümler satma fırsatları bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
